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市場周評:助攻連連!美元多頭大爆發 下周美聯儲與非農勁爆來襲
文/第一白銀網 來源:FX168 04-27 14:03
摘要 4月22日至26日金融市場綜述:全球金融市場本周跌宕起伏,美國國內樂觀數據擦亮經濟前景,與此同時,其他經濟體數據疲弱甚至

4月22日至26日金融市場綜述:全球金融市場本周跌宕起伏,美國國內樂觀數據擦亮經濟前景,與此同時,其他經濟體數據疲弱甚至惡化令前景蒙陰,在經濟低迷之際,全球央行在鴿派之路上繼續前行,無論是經濟基本面還是政策差異都提振美元上攻,其他非美貨幣跌到塵埃里。

外匯市場:本周美元多頭大爆發,在多重利好的提振下一舉沖破98大關,最高觸及98.34,創下兩年高位。不過周五公布的美國一季度GDP數據“美中不足”,美元自高位小幅回落,但依舊收于98.00關口上方。

市場周評:助攻連連!美元多頭大爆發 下周美聯儲與非農勁爆來襲

(來源:澳大利亞統計局)

澳洲聯儲重視的主要基礎通脹指標年增率平均在1.4%左右,為連續13個季度低于央行目標區間2-3%。

因最新的澳大利亞通脹數據低于預期,引發市場對澳洲聯儲(RBA)降息的猜測,澳元/美元創下兩個月來最大跌幅。

安智銀行分析師報告稱:“沒有跡象顯示澳洲通脹率會接近央行2-3%區間的中點,我們勉為其難地將澳洲央行‘維持利率不變’的預估更改為下調,可能最早5月7日會議就降息。”

緊接著,同一日受到密切關注的Ifo德國企業信心指數4月份跌至99.2,較預估的略微改善相去甚遠,現狀指數和預期指數均有所下降。法國制造業信心指數跌至近四年來最低水平,因制造業高管對產量的評估大跌。

歐元區兩大經濟體的信心指數意外惡化,表明該地區要實現期待已久的增長反彈可能尚需時日。

Cambridge Global Payments外匯策略和結構性產品主管卡爾Karl Schamotta稱:“我們看到,數據接二連三地顯示,德國經濟不一定會變得更加有利。美元贏得了這場逆向選美比賽。不一定是因為美國的基本面顯著改善或其他類似原因,但相對而言,美國市場看起來對資金有吸引力。”

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文周四說:“美國以外其他國家的頹勢擴大了美元昨日的強勢。一個大問題是澳洲和歐元區的頹勢是否是暫時的。基本預測情形是歐元區和其他地區將在今年下半年復蘇。”

周四公布的數據顯示,韓國第一季經濟意外萎縮,創全球金融危機以來最差表現,促使韓元兌美元周四觸及27個月來最低。

具體來看,韓國第一季度GDP環比下降0.3%,創2008年四季度以來最差表現,而此前經濟學家預估為增長0.3%。韓國第一季度GDP同比增長1.8%,經濟學家預估為增長2.4%,是2009年第三季度以來最慢同比增速,當時經濟增速為同比增長0.9%。

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(韓國GDP季率 來源:ZeroHedge)

因澳洲、德國及韓國經濟數據意外惡化,市場重新點燃全球成長放緩的疑慮。

華爾街日報指出,全球多個經濟體顯現出經濟增速放緩的跡象,歷史表明,每當全球經濟增速疲軟時,美元往往會走強。

2、央行鴿派路上越走越遠

在經濟低迷之際,全球央行在鴿派之路上繼續前行。加拿大央行放棄加息傾向并下調經濟增速預估;日本央行強化低利率承諾,稱至少會在2020年春末前后把利率維持在超低水平;瑞典央行維持基準利率不變,將購債時間延長至2020年12月。

周三,加拿大央行公布了4月利率政策決議,維持基準利率在1.75%不變,符合市場預期。不過令人頗為意外的是,加拿大央行大幅下調2019年GDP預期,下修了對中性利率區間的預測,并放棄了“溫和的加息傾向”。

整體來說,原油價格波動、貿易關系緊張和住房市場疲軟,拖累了加拿大央行對前景的預估,央行將中性利率區間從2.5%-3.5%集體下調25個基點,至新的區間2.25%-3.25%,但還是說明存在加息空間。

不過,加拿大央行在會議中打消了短期內加息可能。政策聲明表示,央行認為需要一個寬松的貨幣政策,將結合新的經濟數據評估“合適的寬松幅度”。

周四在最新的利率會議上,日本央行一如各界普遍預期將短期利率目標維持在負0.1%不變,并維持10年期公債收益率目標在近零水準不變。央行還重申將繼續購買公債和上市交易基金(ETF)等資產。

與此同時,日本央行改變了有關經濟評估的措辭,認為物價前景風險偏向下行,經濟前景風險偏向下行,此前稱經濟溫和擴張。另外,日本央行下調了對商業信心的預期。

該行承諾將在至少2020年初之前讓利率保持在“極低”水平。這是央行首次明確表示將在多長時間內維持超低借款成本。

緊接著,周四瑞典央行維持基準利率(回購利率)在-0.25%不變,符合市場預期。不過該行釋放更為鴿派的訊息,稱近來通脹壓力疲弱表明未來升息將比原計劃稍晚一點,預計下次加息將在今年年底或2020年初。此后瑞典克朗兌美元暴跌至17年來的最低點。

盡管美聯儲今年釋放鴿派訊息,但對經濟前景持中性偏樂觀的態度,且沒有排除加息的可能,相比之下,其他央行的鴿派程度更甚,甚至一些央行已經暗示降息的可能,這種差異令美元多頭獲得吸引力。

“整體而言,美元受益于強勁的國內數據、疲弱的海外數據以及一系列鴿派的央行會議 ,” Tempus Inc負責交易的副總裁John Doyle表示。

在上述因素的提振下,美元本周“咆哮”上攻,美指一度沖破98關口,周五刷新近兩年高位至98.34水平,不過隨后小幅回落,但仍收于98關口上方。

市場周評:助攻連連!美元多頭大爆發 下周美聯儲與非農勁爆來襲

(布油走勢圖 來源:彭博、FX168財經網)

周四受助于德國和波蘭等國因污染問題暫停進口俄羅斯原油,布倫特原油價格一度升破75美元/桶,為今年以來首次,不過俄羅斯表示出口將在4月29日得到恢復。

不過好景不長,周五美國總統特朗普再度發聲,要求石油輸出國組織(OPEC)推高產量從而降低汽油價格。

“汽油價格正在下降。我給OPEC打了電話。我說,‘你們必須把油價降下來,’”特朗普在前往印第安納波利斯參加全國步槍協會活動途中對記者說。

特朗普發表聲明后,原油期貨延續了早些時候的跌勢。美國西德克薩斯中質原油(WTI)下跌逾4%,至62.51美元/桶,為為4月5日來首次跌破63美元;而國際基準布倫特原油下跌3.65%,至70.99美元/桶。

值得注意的是,有傳聞稱美國方面可能會給予中國進口伊朗原油的豁免資格,從而保證中國能在當前的豁免資格到期后繼續從伊朗購買原油,這也加大了油價的下行壓力。

分析師指出,由于原油市場今年以來的上漲勢頭十分強勁,這令部分投資者開始考慮鎖定獲利,因此加大了油價的回調壓力。

但許多分析人士認為,歐佩克成員國不太可能主動提高產量,這在很大程度上是因為沙特和其他產油國在去年伊朗能源制裁恢復之前采取了類似行動,導致油價暴跌。這可能在短期內收緊全球石油供應,支撐布倫特原油價格位于每桶70-75美元區間。

下周市場展望

展望下周,市場將迎來異常勁爆的“超級周”,重要事件和經濟數據云集,美聯儲利率決議、英國央行決議、美國非農就業報告都在下周揭曉……

經濟數據方面,美國周一將率先迎來3月PCE數據的考驗,這是美聯儲最為青睞的指標,周五將迎來當周重頭戲——美國4月非農就業報告,這對判斷美國經濟的狀況影響重大。

加拿大帝國商業銀行表示,4月就業參與人數略微增加或將支撐非農就業人口企穩在20萬附近,但按趨勢來看就業增速仍將略微放緩,與經濟接近全面就業的趨勢相符。預計失業率維持在3.8%,此為我們對美國未來勞動力市場最低讀數的預期。隨著3月低工資工人重新加入勞動力大軍對薪資的負面影響逐漸消退,4月薪資應出現趨勢增長,平均每小時工資月率料增至0.3%,年率料錄得3.3%。盡管在利率下滑的預期下,薪資走高將為未來堅實的消費者支出提供發力點,但薪資增速似乎并未轉化為更高的通脹,這將讓美聯儲在今年堅定觀望態度。

該行稱,總體而言,我們對就業數據的預期高于共識,這將支撐美元并推動收益率走高。

歐洲方面,下周歐元區將迎來一季度GDP、3月PPI/CPI以及制造業及服務業PMI等系列關鍵數據,以此來觀察歐洲的經濟是否進一步惡化。

央行動態方面,下周最為關鍵的無疑是美聯儲利率會議以及英國央行利率決議,兩者都在北京時間周四同一日舉行。

凱投宏觀資深美國分析師Michael Pearce在報告中稱:“對美國經濟而言,本周有很多正面消息,第一季國內生產總值(GDP)加速增長,3月耐久財(耐用品)訂單激增,標普500指數觸及紀錄高位。但仍存在很多潛在的疲弱跡象,再加上核心通脹再度疲軟,將使美聯儲下周發布的政策聲明保持極端鴿派的基調。”

財經事件來看,下周美國貿易代表萊特希澤和財長努欽將前往中國北京參加貿易談判,投資者保持密切關注。

此外,日本4月27日起將迎來十天長假,這也是日本市場長達七十年以來最長的休市。超長的假期令投資者擔心,可能會再度出現1月初時的“閃崩”現象。當時日元在短短幾分鐘之內大幅上漲。

此前日本財務省財務官淺川雅嗣表示,長假期間并不能排除市場出現閃電式崩盤的可能性,將在假期對市場走勢保持警惕。

下周重要經濟數據和事件

周一(4月29日)

經濟數據

17:00 歐元區4月經濟景氣指數、工業景氣指數、消費者信心指數終值

20:30 美國3月個人收入、個人消費支出、3月核心PCE物價指數

央行動態

英國央行行長卡尼將發表講話(16:10)

假期預告

日本因新天皇繼位休市至5月6日

周二(4月30日)

經濟數據

09:00 中國4月官方制造業PMI

13:30 法國第一季度GDP初值

14:00 德國5月Gfk消費者信心指數

17:00 歐元區3月失業率、第一季度GDP初值

20:00 德國4月CPI初值

20:30 加拿大2月GDP

22:00 美國3月成屋簽約銷售指數、4月諮商會消費者信心指數

央行動態

加央行行長波洛茲、高級副行長威爾金斯發表講話(23:00)

周三(5月1日)

16:30 英國4月Markit/CIPS制造業PMI

20:15 美國4月ADP就業人數

20:15 美國3月ADP就業人數

22:00 美國3月營建支出、4月ISM制造業PMI

假期預告

中國、韓國及歐洲多國因勞動節休市

周四(5月2日)

經濟數據:

09:45 中國4月財新制造業PMI

15:55-16:00 德國4月制造業PMI、歐元區4月制造業PMI

19:30 美國4月挑戰者企業裁員人數

20:30 美國上周季調后初請失業金人數

22:00 美國3月耐用品訂單終值

央行動態:

美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會(02:30)

美聯儲公布利率決議及政策聲明(02:00)

英國央行行長卡尼召開新聞發布會(19:30)

英國央行公布利率決議、會議紀要及通脹報告(19:00)

周五(5月3日)

經濟數據:

17:00 歐元區3月PPI、CPI

20:30 美國4月季調后非農就業人口、美國4月失業率

央行動態:

芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話(22:15)

美聯儲副主席克拉里達將發表講話(23:30)

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