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【今日股市行情】券商股科技股護盤無果 鼓勵私募基金專業化發展
文/第一白銀網 來源:中國證券 04-28 10:00
摘要 周五,A股三大股指全天寬幅震蕩,滬指圍繞3100點反復拉鋸。早盤三大股指延續前一日殺跌慣性跳空低開,

【今日股市行情】券商股科技股護盤無果 鼓勵私募基金專業化發展

周五,A股三大股指全天寬幅震蕩,滬指圍繞3100點反復拉鋸。早盤三大股指延續前一日殺跌慣性跳空低開,券商股、科技股盤中多次護盤無果,午后指數沖高回落,臨近尾盤時指數再度下探,滬指失守3100點。

截至收盤,上證指數報3086.40點,下跌1.20%;深證成指報9780.82點,下跌1.28%;創業板指報1657.82點,下跌0.73%。滬深兩市成交量合計6240億元,較前一交易日再度縮量。

盤面上,前期熱點板塊悉數熄火,農林牧漁、汽車板塊跌幅居前。科技股逆勢走強,其中計算機板塊掀起漲停潮,聚龍股份、創意信息、迪普科技等多只個股漲停。

值得注意的是,滬指昨日完全回補了4月1日跳空缺口(3093點至3111點)。國泰君安投顧人士認為,滬指自2440點反彈以來,并未出現大幅度回調,技術面出現一定的回踩也比較正常。當下市場向好趨勢并未發生改變。經歷連續回調之后,滬指也順利回補了3093點缺口,短期超賣趨勢下隨時有反彈需求。

投顧人士表示,昨日上證指數回補4月1日跳空缺口后的反抽力度不算太強,主要是節前效應疊加財報披露窗口期,資金觀望情緒較濃,接下來市場信心恢復和成交量恢復都需要時間,建議投資者耐心等待探底反彈信號出現。

市場震蕩回調之際,分析師對短期市場判斷也發生了微妙變化。曾提出“4月末現最佳買點”的中信證券分析師秦培景26日發文表示,短期內資金流入市場節奏將放緩,最佳買點仍需等待。

秦培景表示,近期市場調整源于投資者對貨幣政策力度和節奏調整的擔憂。市場已經進入政策預期和基本面預期的再平衡期,市場將等待新的經濟數據兌現。

此外,多家券商提示,MSCI擴容在即,新的增量資金有望陸續進場。國金證券李立峰策略團隊認為,近期外資流出以兌現階段性收益為主,未來隨著A股納入比例提升至10%正式生效,外資或將逐步恢復凈流入。

劉健鈞指出,“專業化是全球私募基金發展的普遍規律。”他基于歷史考察表示,從私募基金大行業看,一開始就是按“公開交易證券” 和“非公開交易私人股權”兩種主要的不同路徑,自主專業化運作,前者是證券類私募基金,后者是股權類私募基金。從證券類私募基金子行業看,境外很早就細分出股票類、固定收益類及各種不同投資策略的對沖基金等專業化品種。特別是從股權和創投基金子行業看,雖曾經歷過廣義創投混同發展階段,但最終分化出狹義創投基金、狹義股權基金(并購基金)、不動產基金等專業化運作基金 。

基于此,再結合我國實際,劉健鈞認為,專業化更是我國私募基金實現高質量發展的必由之路。

一是“只有專業化,才能打造基金管理品牌,有效提升核心競爭力。”劉健鈞指出,自淄博基金于1993年設立至今,經過26年探索發展,我國私募基金特別是PE基金已經快速起步。但是,總體上呈現為“數量多而不精”、“規模大而不強”的格局。究其原因,最重要的是股權基金和創投基金同質競爭,甚至和證券類私募基金混同發展。劉健鈞強調,“要打造基金管理品牌,有效提升核心競爭力,就必須堅持專業化發展。”因為,“只有專業化,才能根據證券類私募基金和股權類私募基金的不同盈利模式和風險特點,采取有針對性的投資策略和風險控制對策;只有專業化,才能適應創業投資基金和并購投資基金作為狹義股權投資基金的不同運作方式,在創業領域精耕細作,在并購領域縱橫馳騁。”

二是只有專業化,才能避免各類偽私募基金,促進行業回歸本原。劉健鈞指出,“近年市場上出現了不少偽私募基金。這些偽私募基金,無論是資金募集端的吸收儲蓄行為,還是投資運作端的借貸行為,均偏離了私募基金的方向,遠遠超出了私募基金管理機構的風險控制范圍,因而釀成了不少的風險事件。所以,為避免各類偽私募基金,促進行業回歸本原,必須堅持專業化發展。”

三是只有專業化,才能根據創投基金的市場失靈特性,實施好區別化政策扶持;只有專業化,才能根據創投基金通常不會導致風險外溢的特點,實行差異化監管。劉健鈞還特別強調地作出上述表示。

在系統性闡述了私募基金專業化發展的重要性之后,劉健鈞指出,鼓勵私募基金專業化發展,應完善政策法規體系。

首先,要完善私募基金法律概念體系。一是要準確界定私募基金法律內涵,有效甄別真偽私募基金。二是明確私募基金行業內的證券投資基金、創業投資基金,以及其他類股權投資基金的投資邊界,為專業化發展奠定法律基礎。

第二,要完善區別化政策扶持體系。一是在加快完構建私募基金基礎性稅收政策體系的同時,進一步完善創業投資基金稅收優惠政策。二是為保險資金投資各類私募基金特別是創業投資基金解除法律政策障礙。三是完善《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》。

第三,要繼續完善私募基金差異化行政監管和行業自律制度。

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